為貫徹《國務院關於實施〈國家中長期科學和技術發展規劃綱要(2006-2020年)〉若幹配套政策的通知》（國發〔2006〕6號）精神
，配合《創業投資企業管理暫行辦法》（發展改革委等十部委令2005年第39號）實施，促進創業投資引導基金（以下簡稱引導基金）的規範設立與運作，扶持創業投資企業發展，現提出如下意見：

　　一、引導基金的性質與宗旨

　　yindaojijinshiyouzhengfushelibinganshichanghuafangshiyunzuodezhengcexingjijin，zhuyaotongguofuchichuangyetouziqiyefazhan
，yindaoshehuizijinjinruchuangyetouzilingyu。yindaojijinbenshenbuzhijiecongshichuangyetouziyewu。
　　引yin導dao基ji金jin的de宗zong旨zhi是shi發fa揮hui財cai政zheng資zi金jin的de杠gang杆gan放fang大da效xiao應ying
，增zeng加jia創chuang業ye投tou資zi資zi本ben的de供gong給gei
，克ke服fu單dan純chun通tong過guo市shi場chang配pei置zhi創chuang業ye投tou資zi資zi本ben的de市shi場chang失shi靈ling問wen題ti。特te別bie是shi通tong過guo鼓gu勵li創chuang業ye投tou資zi企qi業ye投tou資zi處chu於yu種zhong子zi期qi
、起步期等創業早期的企業，彌補一般創業投資企業主要投資於成長期、成熟期和重建企業的不足。

　　二、引導基金的設立與資金來源
　　地市級以上人民政府有關部門可以根據創業投資發展的需要和財力狀況設立引導基金。其設立程序為：由you負fu責ze推tui進jin創chuang業ye投tou資zi發fa展zhan的de有you關guan部bu門men和he財cai政zheng部bu門men共gong同tong提ti出chu設she立li引yin導dao基ji金jin的de可ke行xing性xing方fang案an
，報bao同tong級ji人ren民min政zheng府fu批pi準zhun後hou設she立li。各ge地di應ying結jie合he本ben地di實shi際ji情qing況kuang製zhi訂ding和he不bu斷duan完wan善shan引yin導dao基ji金jin管guan理li辦ban法fa
，管guan理li辦ban法fa由you財cai政zheng部bu門men和he負fu責ze推tui進jin創chuang業ye投tou資zi發fa展zhan的de有you關guan部bu門men共gong同tong研yan究jiu提ti出chu。
　　引yin導dao基ji金jin應ying以yi獨du立li事shi業ye法fa人ren的de形xing式shi設she立li，由you有you關guan部bu門men任ren命ming或huo派pai出chu人ren員yuan組zu成cheng的de理li事shi會hui行xing使shi決jue策ce管guan理li職zhi責ze，並bing對dui外wai行xing使shi引yin導dao基ji金jin的de權quan益yi和he承cheng擔dan相xiang應ying義yi務wu與yu責ze任ren。

　　引導基金的資金來源：支持創業投資企業發展的財政性專項資金
；引導基金的投資收益與擔保收益；閑置資金存放銀行或購買國債所得的利息收益；個人、企業或社會機構無償捐贈的資金等。

　　三、引導基金的運作原則與方式
　　引導基金應按照“政府引導
、市場運作，科學決策
、防範風險”的原則進行投資運作，扶持對象主要是按照《創業投資企業管理暫行辦法》guidingchengxubeiandezaizhongguojingneishelidegeleichuangyetouziqiye。zaifuchichuangyetouziqiyesheliyufazhandeguochengzhong
，yaochuangxinguanlimoshi，shixianzhengfuzhengceyituhesuofuchichuangyetouziqiyeanshichangyuanzeyunzuodeyouxiaojiehe；要探索建立科學合理的決策、考核機製
，有效防範風險
，實現引導基金自身的可持續發展；引導基金不用於市場已經充分競爭的領域，不與市場爭利。

　　引導基金的運作方式：（一）參股。引導基金主要通過參股方式，吸引社會資本共同發起設立創業投資企業。（二）融rong資zi擔dan保bao。根gen據ju信xin貸dai征zheng信xin機ji構gou提ti供gong的de信xin用yong報bao告gao，對dui曆li史shi信xin用yong記ji錄lu良liang好hao的de創chuang業ye投tou資zi企qi業ye，可ke采cai取qu提ti供gong融rong資zi擔dan保bao方fang式shi
，支zhi持chi其qi通tong過guo債zhai權quan融rong資zi增zeng強qiang投tou資zi能neng力li。（三）跟(gen)進(jin)投(tou)資(zi)或(huo)其(qi)他(ta)方(fang)式(shi)。產(chan)業(ye)導(dao)向(xiang)或(huo)區(qu)域(yu)導(dao)向(xiang)較(jiao)強(qiang)的(de)引(yin)導(dao)基(ji)金(jin)，可(ke)探(tan)索(suo)通(tong)過(guo)跟(gen)進(jin)投(tou)資(zi)或(huo)其(qi)他(ta)方(fang)式(shi)，支(zhi)持(chi)創(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)企(qi)業(ye)發(fa)展(zhan)並(bing)引(yin)導(dao)其(qi)投(tou)資(zi)方(fang)向(xiang)。其(qi)中(zhong)，跟(gen)進(jin)投(tou)資(zi)僅(jin)限(xian)於(yu)當(dang)創(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)企(qi)業(ye)投(tou)資(zi)創(chuang)業(ye)早(zao)期(qi)企(qi)業(ye)或(huo)需(xu)要(yao)政(zheng)府(fu)重(zhong)點(dian)扶(fu)持(chi)和(he)鼓(gu)勵(li)的(de)高(gao)新(xin)技(ji)術(shu)等(deng)產(chan)業(ye)領(ling)域(yu)的(de)創(chuang)業(ye)企(qi)業(ye)時(shi)，引(yin)導(dao)基(ji)金(jin)可(ke)以(yi)按(an)適(shi)當(dang)股(gu)權(quan)比(bi)例(li)向(xiang)該(gai)創(chuang)業(ye)企(qi)業(ye)投(tou)資(zi)，但(dan)不(bu)得(de)以(yi)“跟進投資”之名，直接從事創業投資運作業務，而應發揮商業性創業投資企業發現投資項目、評估投資項目和實施投資管理的作用。

　　yindaojijinsuofuchidechuangyetouziqiye，yingdangzaiqigongsizhangchenghuoyouxianhehuoxieyidengfalvwenjianzhong，guidingyiyidingbilizijintouziyuchuangyezaoqiqiyehuoxuyaozhengfuzhongdianfuchihegulidegaoxinjishudengchanyelingyudechuangyeqiye。yindaojijinyingdangjiandusuofuchichuangyetouziqiyeanzhaoguidingdetouzifangxiangjinxingtouziyunzuo
，danbuganyusuofuchichuangyetouziqiyederichangguanli。yindaojijinbudanrensuofuchigongsixingchuangyetouziqiyedeshoutuoguanlijigouhuoyouxianhehuoxingchuangyetouziqiyedeputonghehuoren，bucanyutouzishelichuangyetouziguanliqiye。

　　四、引導基金的管理

　　引yin導dao基ji金jin應ying當dang遵zun照zhao國guo家jia有you關guan預yu算suan和he財cai務wu管guan理li製zhi度du的de規gui定ding，建jian立li完wan善shan的de內nei部bu管guan理li製zhi度du和he外wai部bu監jian管guan與yu監jian督du製zhi度du。引yin導dao基ji金jin可ke以yi專zhuan設she管guan理li機ji構gou負fu責ze引yin導dao基ji金jin的de日ri常chang管guan理li與yu運yun作zuo事shi務wu，也ye可ke委wei托tuo符fu合he資zi質zhi條tiao件jian的de管guan理li機ji構gou負fu責ze引yin導dao基ji金jin的de日ri常chang管guan理li與yu運yun作zuo事shi務wu。

　　引導基金受托管理機構應當符合下列資質條件：（1）具有獨立法人資格；（2）其管理團隊具有一定的從業經驗


，具有較高的政策水平和管理水平
；（3）最近3年以上持續保持良好的財務狀況
；（4）沒有受過行政主管機關或者司法機關重大處罰的不良紀錄
；（5）嚴格按委托協議管理引導基金資產。

　　引yin導dao基ji金jin應ying當dang設she立li獨du立li的de評ping審shen委wei員yuan會hui
，對dui引yin導dao基ji金jin支zhi持chi方fang案an進jin行xing獨du立li評ping審shen
，以yi確que保bao引yin導dao基ji金jin決jue策ce的de民min主zhu性xing和he科ke學xue性xing。評ping審shen委wei員yuan會hui成cheng員yuan由you政zheng府fu有you關guan部bu門men、創chuang業ye投tou資zi行xing業ye自zi律lv組zu織zhi的de代dai表biao以yi及ji社she會hui專zhuan家jia組zu成cheng
，成cheng員yuan人ren數shu應ying當dang為wei單dan數shu。其qi中zhong
，創chuang業ye投tou資zi行xing業ye自zi律lv組zu織zhi的de代dai表biao和he社she會hui專zhuan家jia不bu得de少shao於yu半ban數shu。引yin導dao基ji金jin擬ni扶fu持chi項xiang目mu單dan位wei的de人ren員yuan不bu得de作zuo為wei評ping審shen委wei員yuan會hui成cheng員yuan參can與yu對dui擬ni扶fu持chi項xiang目mu的de評ping審shen。引yin導dao基ji金jin理li事shi會hui根gen據ju評ping審shen委wei員yuan會hui的de評ping審shen結jie果guo，對dui擬ni扶fu持chi項xiang目mu進jin行xing決jue策ce。

　　引導基金應當建立項目公示製度
，接受社會對引導基金的監督

，確保引導基金運作的公開性。

　　五
、對引導基金的監管與指導

　　引yin導dao基ji金jin納na入ru公gong共gong財cai政zheng考kao核he評ping價jia體ti係xi。財cai政zheng部bu門men和he負fu責ze推tui進jin創chuang業ye投tou資zi發fa展zhan的de有you關guan部bu門men對dui所suo設she立li引yin導dao基ji金jin實shi施shi監jian管guan與yu指zhi導dao，按an照zhao公gong共gong性xing原yuan則ze，對dui引yin導dao基ji金jin建jian立li有you效xiao的de績ji效xiao考kao核he製zhi度du，定ding期qi對dui引yin導dao基ji金jin政zheng策ce目mu標biao、政策效果及其資產情況進行評估。

　　引導基金理事會應當定期向財政部門和負責推進創業投資發展的有關部門報告運作情況。運作過程中的重大事件及時報告。

　　六、引導基金的風險控製

　　應通過製訂引導基金章程，明確引導基金運作
、決(jue)策(ce)及(ji)管(guan)理(li)的(de)具(ju)體(ti)程(cheng)序(xu)和(he)規(gui)定(ding)
，以(yi)及(ji)申(shen)請(qing)引(yin)導(dao)基(ji)金(jin)扶(fu)持(chi)的(de)相(xiang)關(guan)條(tiao)件(jian)。申(shen)請(qing)引(yin)導(dao)基(ji)金(jin)扶(fu)持(chi)的(de)創(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)企(qi)業(ye)，應(ying)當(dang)建(jian)立(li)健(jian)全(quan)業(ye)績(ji)激(ji)勵(li)機(ji)製(zhi)和(he)風(feng)險(xian)約(yue)束(shu)機(ji)製(zhi)，其(qi)高(gao)級(ji)管(guan)理(li)人(ren)員(yuan)或(huo)其(qi)管(guan)理(li)顧(gu)問(wen)機(ji)構(gou)的(de)高(gao)級(ji)管(guan)理(li)人(ren)員(yuan)應(ying)當(dang)已(yi)經(jing)取(qu)得(de)良(liang)好(hao)管(guan)理(li)業(ye)績(ji)。

　　引(yin)導(dao)基(ji)金(jin)章(zhang)程(cheng)應(ying)當(dang)具(ju)體(ti)規(gui)定(ding)引(yin)導(dao)基(ji)金(jin)對(dui)單(dan)個(ge)創(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)企(qi)業(ye)的(de)支(zhi)持(chi)額(e)度(du)以(yi)及(ji)風(feng)險(xian)控(kong)製(zhi)製(zhi)度(du)。以(yi)參(can)股(gu)方(fang)式(shi)發(fa)起(qi)設(she)立(li)創(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)企(qi)業(ye)的(de)，可(ke)在(zai)符(fu)合(he)相(xiang)關(guan)法(fa)律(lv)法(fa)規(gui)規(gui)定(ding)的(de)前(qian)提(ti)下(xia)，事(shi)先(xian)通(tong)過(guo)公(gong)司(si)章(zhang)程(cheng)或(huo)有(you)限(xian)合(he)夥(huo)協(xie)議(yi)約(yue)定(ding)引(yin)導(dao)基(ji)金(jin)的(de)優(you)先(xian)分(fen)配(pei)權(quan)和(he)優(you)先(xian)清(qing)償(chang)權(quan)
，以(yi)最(zui)大(da)限(xian)度(du)控(kong)製(zhi)引(yin)導(dao)基(ji)金(jin)的(de)資(zi)產(chan)風(feng)險(xian)。以(yi)提(ti)供(gong)融(rong)資(zi)擔(dan)保(bao)方(fang)式(shi)和(he)跟(gen)進(jin)投(tou)資(zi)方(fang)式(shi)支(zhi)持(chi)創(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)企(qi)業(ye)的(de)，引(yin)導(dao)基(ji)金(jin)應(ying)加(jia)強(qiang)對(dui)所(suo)支(zhi)持(chi)創(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)企(qi)業(ye)的(de)資(zi)金(jin)使(shi)用(yong)監(jian)管(guan)，防(fang)範(fan)財(cai)務(wu)風(feng)險(xian)。

　　引導基金不得用於從事貸款或股票、期貨、房地產、基金、企業債券、金融衍生品等投資以及用於讚助、捐贈等支出。閑置資金隻能存放銀行或購買國債。
　　引(yin)導(dao)基(ji)金(jin)的(de)閑(xian)置(zhi)資(zi)金(jin)以(yi)及(ji)投(tou)資(zi)形(xing)成(cheng)的(de)各(ge)種(zhong)資(zi)產(chan)及(ji)權(quan)益(yi)
，應(ying)當(dang)按(an)照(zhao)國(guo)家(jia)有(you)關(guan)財(cai)務(wu)規(gui)章(zhang)製(zhi)度(du)進(jin)行(xing)管(guan)理(li)。引(yin)導(dao)基(ji)金(jin)投(tou)資(zi)形(xing)成(cheng)股(gu)權(quan)的(de)退(tui)出(chu)，應(ying)按(an)照(zhao)公(gong)共(gong)財(cai)政(zheng)的(de)原(yuan)則(ze)和(he)引(yin)導(dao)基(ji)金(jin)的(de)運(yun)作(zuo)要(yao)求(qiu)，確(que)定(ding)退(tui)出(chu)方(fang)式(shi)及(ji)退(tui)出(chu)價(jia)格(ge)。

　　七
、指導意見的組織實施

　　本指導意見發布後，新設立的引導基金應遵循本指導意見進行設立和運作

，已設立的引導基金應按照本指導意見逐步規範運作。

　　國務院辦公廳轉發發展改革委等部門

　　關於創業投資引導基金規範設立與

　　運作指導意見的通知

　　國辦發〔2008〕116號

　　各省、自治區、直轄市人民政府
，國務院各部委、各直屬機構：

　　    發展改革委

、財政部、商務部《關於創業投資引導基金規範設立與運作的指導意見》已經國務院同意
，現轉發給你們，請認真貫徹執行。

　　                                                       國務院辦公廳　　

　　                                                   二○○八年十月十八日