2018年末將近
，這一年對於裝備製造行業來講
，用冰火兩重天來形容並不為過。對於如工程機械這樣的行業來講
，受益基建投資、研發升級
、海(hai)外(wai)訂(ding)單(dan)增(zeng)加(jia)等(deng)因(yin)素(su)拉(la)動(dong)，企(qi)業(ye)產(chan)銷(xiao)一(yi)路(lu)走(zou)紅(hong)
，集(ji)體(ti)迎(ying)來(lai)高(gao)增(zeng)長(chang)。而(er)如(ru)農(nong)機(ji)行(xing)業(ye)
，受(shou)累(lei)於(yu)國(guo)內(nei)國(guo)際(ji)市(shi)場(chang)形(xing)勢(shi)惡(e)化(hua)，再(zai)加(jia)上(shang)企(qi)業(ye)自(zi)身(shen)產(chan)品(pin)抄(chao)襲(xi)嚴(yan)重(zhong)，低(di)價(jia)惡(e)性(xing)競(jing)爭(zheng)頻(pin)現(xian)
，整(zheng)個(ge)行(xing)業(ye)持(chi)續(xu)低(di)迷(mi)。

　　jiyuyutiaozhanzongshiruyingbideliangmiantongshibingcun，danjinridehonghuobingbubaozhengyihoudefanrong，tongyang，yishidekunjingyebudaibiaoyongjiudeshuaibai。muqianzhizaoyegaozhiliangfazhanyijingchengweiqushi
，namewulunshizhengzaihuobaodexingyehaishijinrutiaozhengqidexingyedouxuyaozhongxinpingguzishendefazhanshibushiyugaozhiliangxiangpipei，qianxingdeluhaihenyuan。benwenshizhongguogongyebaofabiaodezhuangbeixingyenianzhongbaogaozhijiqiren：競爭壓低毛利率 機器人行業持續“燒錢”難。

    紀越

　　2018年10月27日，ABB宣布將投資1.5億yi美mei元yuan在zai上shang海hai康kang橋qiao新xin建jian一yi座zuo全quan球qiu領ling先xian的de機ji器qi人ren工gong廠chang，以yi擴kuo大da產chan能neng，提ti升sheng效xiao率lv，鞏gong固gu領ling先xian的de市shi場chang地di位wei。粵yue港gang澳ao大da灣wan區qu作zuo為wei著zhe力li培pei育yu的de經jing濟ji發fa展zhan與yu技ji術shu創chuang新xin核he心xin，正zheng在zai成cheng為wei新xin興xing產chan業ye資zi源yuan的de集ji聚ju地di。美mei的de集ji團tuan耗hao費fei32億歐元收購德國庫卡後
，於今年3月在順德投建了麵積達1200畝的智能製造基地。庫卡表示將“拖家帶口”引入數十家上下遊合作夥伴。9月8日，國內著名的房地產商——碧桂園集團董事會主席楊國強表示：公司計劃五年內投入800億元在順德打造“機器人穀”。除此之外，“四大家族”中的ABB、發那科

、安川均已完成在大灣區的集結。

　　據不完全統計，截至2017年，國內已有機器人產業園30多個；相關企業已達6500多家
；擁有機器人概念的上市公司超過100家。阿裏巴巴
、百度、騰訊
、小xiao米mi等deng互hu聯lian網wang企qi業ye也ye紛fen紛fen進jin軍jun機ji器qi人ren行xing業ye。相xiang信xin對dui機ji器qi人ren產chan業ye領ling域yu的de投tou資zi熱re情qing仍reng將jiang持chi續xu。其qi實shi
，這zhe種zhong高gao密mi度du的de產chan業ye集ji結jie
，僅jin僅jin是shi全quan國guo各ge地di爭zheng相xiang上shang馬ma機ji器qi人ren的de一yi個ge縮suo影ying。

    市場呈現高速增長

　　據中國機器人產業聯盟（CRIA）與國際機器人聯合會（IFR）統計，2017年中國工業機器人市場銷量繼續增長
，全年累計銷售14.1萬台，同比增長58.1%
，增速創曆時新高。其中，國產機器人銷售3.78萬台
，同比增長29.8%
；外資機器人銷售10.3萬台，同比增速71.9%。與上年相比，國產工業機器人銷售增速基本穩定，外資品牌銷售增速明顯加快增速。外資機器人在市場總銷量中的比重為73.2%
，比上年提高5.9個百分點。國產工業機器人市場占有率下降至27%以下

，同比降低6個百分點
，是5年來的首次下降。

　　目前，“四大家族”（ABB、庫卡、發那科、安川）為全球主要的工業機器人供應商，占據全球約50%的市場份額。2017年，ABB在工業機器人領域實現營收2242.01億元

，淨利潤144.6億元，體量最大。發那科實現營收429.17億元
，同比增長29.41%，收入增速最快，實現淨利潤107.5億元
，同比增長36.3%。安川電機實現營收264.91億元
，同比增長9.51%，實現淨利24.63億元
，同比增長97.04%，利潤增速最快。庫卡實現營收267億元，同比增長23.92%
，實現淨利6.72億元，同比增長6.09%。

　　2017年，國內70家概念類機器人上市公司營業收入總額達4550.74億元
，同比增長35%，淨利潤總額達250億元，同比增長約10%。其中，七家機器人上市公司近年來的營業收入數據（見表一）顯示：2018年前三季度，埃斯頓、機器人、彙川技術營業收入同比增長均超過兩位數。其中埃斯頓以60%居四家公司增速首位。不過，營業收入最大的彙川技術的產值規模，仍不及“四大家族”排末位的安川電機的五分之一。隻有遠大智能的營業收入所有統計口徑均為同比下降。

表一 七家機器人上市公司營業總收入（2015～2018前三季度）

    核心部件仍是短板

　　工業機器人本體發展主要取決於伺服係統、控製器、核心算法
、減速機以及應用集成技術的能力。現階段雖然核心零部件國內企業已經取得一定進展
，但與國外產品相比仍存在差距，特別是減速器。

　　2017年，日本發那科工業機器人產品毛利率為45.2%
，研發強度為5.8%；庫卡工業機器人產品毛利率21.7%。從上遊的核心零部件自給程度看


，在機器人成本構成中，減速器、伺服電機與控製器占到總成本約70%～80%，其中減速器約占30%～40%，對於上遊零部件的掌控程度影響產品的盈利水平。而日本的納博RV減速器與哈默那科諧波減速器壟斷全球75%市場份額
，更像機器人領域事實上的贏家。

　　雖然目前國內機器人領域高燒難退，但學術研究
、基ji礎chu技ji術shu尚shang待dai突tu破po。業ye內nei人ren士shi指zhi出chu
，由you於yu對dui機ji器qi人ren的de一yi哄hong而er上shang，產chan業ye惡e性xing競jing爭zheng顯xian現xian
，導dao致zhi毛mao利li率lv持chi續xu下xia降jiang
，產chan業ye集ji中zhong度du低di下xia。此ci外wai

，由you於yu行xing業ye尚shang無wu統tong一yi標biao準zhun，也ye無wu政zheng策ce補bu貼tie，整zheng個ge機ji器qi人ren行xing業ye的de前qian期qi研yan發fa都dou處chu於yu“燒錢”階段，變現壓力較大（見表二）。

表二 七家機器人上市公司營業毛利率（2016～2018上半年）

　　在七家企業中，新時代、彙川技術、華昌達、遠大智能等四家公司的營業毛利率逐年下滑。在七家上市公司主營業務構成中

，毛利率超過45%的機器人零部件及本體僅有彙川技術的變頻器為46.72%（占主營收入47.96%）、運動控製為45.72%（占主營收入19.55%）、控製技術產品為48.01%（占主營收入5.18%）。可見關鍵部件核心技術對附加值的決定性影響。

　　業ye內nei人ren士shi指zhi出chu，在zai國guo內nei搞gao基ji礎chu研yan究jiu很hen艱jian難nan，其qi中zhong資zi金jin是shi最zui大da製zhi約yue因yin素su
，如ru果guo沒mei有you持chi續xu的de資zi金jin支zhi持chi

，企qi業ye層ceng麵mian的de技ji術shu研yan發fa隻zhi能neng是shi零ling打da碎sui敲qiao。此ci時shi
，考kao慮lv到dao風feng險xian資zi本ben的de逐zhu利li性xing，國guo家jia的de引yin導dao基ji金jin作zuo用yong顯xian得de尤you為wei重zhong要yao。

　　由於國內企業與“四大家族”在技術上存在的差距
，使國產品牌更多停留在係統集成應用層麵，技術含量低

、利潤微薄，造成高端產業低端化的現象（見表三）。

表三 七家機器人上市公司營業利潤率（2015～2018前三季度）

　　數據顯示：博實股份
、機器人和彙川技術是統計口徑中營業利潤率均能保持兩位數的公司，其中彙川技術利潤率均保持在20%以上；新時達
、華昌達和遠大智能的利潤率則持續下降。正可謂冰火兩重天。

    買技術能維持多久

　　在zai全quan球qiu範fan圍wei內nei，產chan業ye以yi獲huo取qu核he心xin技ji術shu以yi及ji核he心xin製zhi造zao資zi源yuan的de並bing購gou活huo動dong頻pin繁fan進jin行xing。對dui於yu國guo內nei機ji器qi人ren產chan業ye來lai說shuo亦yi是shi如ru此ci。不bu過guo，隨sui著zhe外wai部bu環huan境jing所suo發fa生sheng的de變bian化hua
，“買來主義”或許將變得越來越困難。

　　2017年6月，博實股份公告稱，控股子公司哈爾濱博奧環境技術有限公司完成收購奧地利法人企業P＆P Industrietechnik GmbH100%股權。P＆P Industrietechnik GmbH主營業務是工廠及其設施的規劃、建設
、工程設計
、設備組裝、設備的調試運營及監管以及提供工廠的各個係統
，諸如電控、管路、自動化、熱處理設施。

　　2017年9月，埃斯頓公告稱
，擬簽署股權收購協議
，出資886.9萬歐元，收購德國M.A.i.公司50.01%股權，並對剩餘股份有優先收購權。M.A.i.公司主要業務為提供以機器人應用為基礎的高度自動化
、信息化、智能化的裝配和測試生產線。

　　2017年4月，埃斯頓公告稱
，擬通過全資子公司使用900萬美元收購美國高科技公司Barrett Technolo-gy30%股權。Barrett是位於美國麻薩諸塞州的高科技公司，由麻省理工大學（MIT）人工智能試驗室衍生發展而來
，專注於微型伺服驅動器和人機協作智能機器人研究與製造。

　　2018年1月31日，新鬆機器人公告稱，以1040億韓元（約合6.4億元人民幣）收購韓國新星（SHINSUNG）自動化業務設立的公司80%股權。

　　yinggaishuo
，jiqirenchanyedejingzhenglishiyouzonghejishufazhanshuipingsuojueding，shihengliangguojiachuangxinnenglihechanyejingzhenglidezhongyaobiaozhi。dalifazhangongyejiqiren，youzhuyutuidongzhongguozhizaoyedetizhizengxiao，duiyucujinzhongguozhuangbeigongyenengjitisheng，weijingjifazhanzhuruqiangjindonglijuyouzhongyaoyiyi。buguo，guoneifazhanjiqirenzheyigaoxinjishuchanyeshi，zaimoshishangyufazhanchuantongchanyebingwuqubie。muqian
，guoneidejiqirenxitongjichengshangpubianguimojiaoxiao，nianchanzhibugao，gengduodezeshixiwangtongguoshougoujucuozaiyewugouchengzhongzhirujiqirengainian，yimouqiu“概念溢價”。

　　如果說
，產業真正形成競爭優勢，需要係統創新能力整體持續提升的話，那麼，眼下能將孤立、分散
、單薄的產業相對優質資源進行聯通與整合似乎也是必要的。