2020年一季度對於自動化廠商來說可能是多年未見的一個季度。1月下旬以來，國內疫情的爆發導致國內生產部分停滯；再加上3月以來，海外疫情的大麵積爆發
，導致海外生產同樣出現減產或停滯的狀態；yiqingdaozhiquanqiugongyinglianjiwuliutiximianlinqiansuoweiyoudetiaozhan。shouciyingxiang，zhongguozidonghuashichangzhengtichuxianjiaodafuduxiahua，xingyeyuanyoudefusujiezoubeidaluan。dabufenzidonghuachangshangxiaoshouyejichuxianbutongchengdudexiahua；僅有少數企業出現逆勢增長，這主要得益於醫療設備

、鋰電池

、新能源
、物流


、數據中心等行業的帶動。展望全年
，疫情帶來的不確定性仍在
，挑戰依然嚴峻。

01

自動化行業宏觀背景：

內需停滯，外需疲弱

一季度，受國內疫情影響，中國製造業投資出現大幅下滑，其幅度甚至超過了2008年金融危機，2020年1-3月，中國製造業固定資產投資同比下滑25.2%
；製造業用電量7282億千瓦時，同比下降9.1%
，增速比上年同期回落12.5個百分點。

（數據來源：國家統計局，中國電力企業聯合會）

同時疫情在海外擴散

，對於外需造成較大衝擊
，2020年1-3月，中國出口總額同比下滑11.4%，進口總額出現小幅下滑
，-0.7%。

（數據來源：中國海關總署）

製造業PMI顯示，製造業景氣度在2018年5月見頂，於2018年11月到2019年10月進行了接近一年的收縮
，2019年四季度有所企穩
，PMI連續3個月位於容枯線以上。一季度疫情較為劇烈地打破了製造業擴張勢頭。

（數據來源：國家統計局）

在內外需雙重壓力下，一季度自動化行業整體承壓，市場規模263億元、同比下滑12%
，部分結構有亮點，包括受疫情衝擊較小的新興行業和疫情受益行業。

2018-2020各季度中國自動化整體市場銷售情況

（數據來源：MIR Databank）

MIR 睿工業預計二季度行業同比下滑12%，行業複蘇時點有待觀察。二季度宏觀經濟層麵，MIR 睿工業重點關注：

（1）海外疫情拐點
、海外主要經濟體複工複產情況
；

（2）國內新老基建對於經濟的拉動作用。

02

自動化細分下遊行業：

OEM市場表現分化，項目型市場普遍下滑

OEM市場：

2020 Q1市場規模152億元

，同比下滑5%。

下遊行業中電子及半導體製造、電池製造、消費電子等先進製造業需求較為強勁，分別同比增長18%

、15%和13%；紡織機械、電梯和機床等勞動力密集型的、以製造加工為主的傳統行業受疫情影響較大，需求承壓
，分別同比下滑25%、28%和35%。

2018-2020各季度中國自動化OEM市場銷售情況

（數據來源：MIR Databank）

各個OEM行業自動化產品增長率

（數據來源：MIR Databank）

我們選取OEM市場規模排名前十的下遊細分行業進行分析，包括機床、電子及半導體製造設備、紡織機械、電梯、包裝機械、電池製造設備、暖通空調、起重機械、物流設備和工業機器人。

電子及半導體、電池製造設備
、暖通空調和物流設備等細分行業於2019年Q3領先行業整體開始複蘇
，2020年Q1受疫情衝擊較少
，仍然維持10%以上的增長。背後的原因是以電子半導體、新能源車為代表的先進製造業符合產業升級大趨勢
，產品終端需求宏觀經濟景氣度下滑的大背景下具備韌性。行業自動化客戶多為蘋果
、CATL和特斯拉等大型企業，實力雄厚
、資本支出較為穩定和持續，同時行業技術密集型的特點也要求相關企業保持自動化資本支出，以提升生產效率，保證競爭優勢。

（數據來源：MIR Databank）

機床、紡織機械、baozhuangjixiehegongyejiqirendengxingyezidonghuakehuxiaoqiyejuduo，waixiangxingchukoubilijiaogao
，xuqiushouguoneihongguanjingjihehaiwaixuqiuyingxiangjiaoda，kangfengxiannenglijiaoruo。2019年Q4收入增速由負轉正，2020年Q1又重新轉為負數，反應出相關資本支出的較高波動性。

（數據來源：MIR Databank）

起重機械和電梯行業需求受地產和基建拉動

，整體波動小於機床等行業，2020年Q1出現下滑
，更多的是受疫情影響下遊開工率不足
，隨著國內逐步複工複產，行業需求有望企穩回升。

（數據來源：MIR Databank）

展望二季度，MIR 睿工業預測OEM市場整體下滑7%
，下滑幅度超過一季度。主要原因在於機床、fangzhidengchuantongxifenxingyemuqianzhanbijiaoda，shoudaoneibuhongguanjingjihehaiwaixuqiushuangzhongyali
，erjidukongnanyouqise。tongshiruguoerjiduhaiwaiyiqingbunengdedaoyouxiaokongzhi
，xinxingchanyedexuqiuyehuishoudaoyidingyingxiang。

項目型市場：

2020Q1市場規模110億元、同比下滑21%，化工
、市政
、石化、電力和冶金等主要行業分別同比下滑32%
、13%、11%、27%和17%。

2018-2020各季度中國自動化項目型市場銷售情況

（數據來源：MIR Databank）

各個項目型行業自動化產品增長率

（數據來源：MIR Databank）

項目型市場最大的五個下遊，化工

、市政
、石化
、電力和冶金表現趨同，2019年全年增長，2020年受到國內疫情衝擊
，出現較大幅度下滑。

（數據來源：MIR Databank）

展望二季度

，MIR 睿工業預測項目型市場整體下滑18%，下滑幅度小於一季度。一方麵國內逐步複工複產，項目開工率有所恢複
，對行業需求有較好的支撐，另一方麵由於2019年全年基數較高
，行業增速轉正的壓力仍然很大。

03

自動化主要產品線：

伺服表現最強
，低壓變頻器表現偏弱

2020年一季度
，與OEM市場強於項目型市場的需求格局相應，伺服變現最強，同比增長1%，成為唯一取得正增長的品類；低壓變頻器表現較差
，下滑19%；表現介於中間的是小型PLC（下滑2%）、HMI（下滑5%）

、中大型PLC（下滑7%）。

（數據來源：MIR Databank）

具體到廠商來看，供應鏈問題對於工廠分布在全球的歐係和日係品牌影響較為明顯。受全球疫情影響，部分國家已經停工停產

、物流受阻
，導致自動化的核心零部件缺貨嚴重

，例如IGBT
、電容、電阻等。本土主流自動化公司，尤其是產品線覆蓋PLC和伺服的廠商
，受口罩機，CT設備等疫情受益行業拉動，取得了逆勢增長，例如：信捷電氣、拓斯達
、彙川技術
、禾川
、步科等。

04

各陣營自動化廠商：

主要產品市場份額變化情況

伺服：

近幾年，隨著歐美品牌向中端市場的下探，以及本土品牌向中端市場的滲透；在雙重壓力下，導致中端市場的競爭更加白熱化，日係廠商的市場份額逐年下降
；在(zai)此(ci)背(bei)景(jing)下(xia)，日(ri)係(xi)廠(chang)商(shang)也(ye)在(zai)積(ji)極(ji)響(xiang)應(ying)市(shi)場(chang)的(de)變(bian)化(hua)
，逐(zhu)漸(jian)從(cong)通(tong)用(yong)型(xing)產(chan)品(pin)供(gong)應(ying)商(shang)向(xiang)通(tong)用(yong)和(he)專(zhuan)用(yong)型(xing)產(chan)品(pin)組(zu)合(he)供(gong)應(ying)商(shang)方(fang)向(xiang)發(fa)展(zhan)
，並(bing)可(ke)提(ti)供(gong)部(bu)分(fen)行(xing)業(ye)的(de)打(da)包(bao)解(jie)決(jue)方(fang)案(an)。

（數據來源：MIR Databank）

PLC市場：

2017-2019年，隨著歐美廠商逐漸布局PLC中端市場
，並推出高性價比的產品，搶占了一部分日係品牌市場；而本土品牌市場份額相對穩定。

2020nianyijidu，shouyiyuyiliaoshebeidebaofashizengchang，guochanpinpaiyigaoxingjiabihejiaohuozhouqiduandeyoushi，kuaisubujuyiliaoshebeixingye
，youqishikouzhaojixingye，cushiguochanpinpaizai2020年第一季度的PLC市場份額提升較快，尤其是小型PLC市場。部分日係主流PLC廠商複工相對較早，並在物流、鋰電池、電子半導體、醫療設備等行業的拉動下，出貨量同比增速高於歐美品牌，市場份額有所提升。

（數據來源：MIR Databank）

（數據來源：MIR Databank）

低壓變頻器：

2017-2019年，歐美係主流廠商及本土龍頭廠商憑借高性價比的產品布局中端市場，甚至歐美係在某些客戶上價格低於日係價格；在雙重擠壓下
，日係廠商份額有所下降
；另外
， 由於2018-2019年的項目型市場好於OEM市場
，歐美係廠商受益於項目型市場的拉動，其市場份額提升較快，而本土品牌主要布局OEM市場，市場份額提升相對緩慢。

2020年nian一yi季ji度du，某mou些xie歐ou美mei係xi和he日ri係xi廠chang商shang由you於yu自zi有you供gong應ying鏈lian的de保bao障zhang，並bing未wei像xiang其qi他ta廠chang商shang一yi樣yang出chu現xian缺que貨huo問wen題ti，在zai保bao證zheng自zi己ji原yuan有you市shi場chang份fen額e的de基ji礎chu上shang，略lve有you提ti升sheng。由you於yu部bu分fen國guo產chan廠chang商shang的de核he心xin元yuan器qi件jian為wei進jin口kou產chan品pin，導dao致zhi部bu分fen本ben土tu廠chang商shang出chu現xian供gong貨huo問wen題ti，市shi場chang份fen額e有you所suo下xia降jiang。

（數據來源：MIR Databank）