1.GGII《2020年中國工業機器人本體行業調研報告》數據顯示

，2019年工業機器人的全球銷量39.70萬台
，同比下滑6.15%；全球工業機器人保有量272.60萬台，同比增長12.51%。

2.2019年發那科、安川
、庫卡和ABB的營收（按各企業的財年計算）分別為3864.73億日元、4110.00億日元、31.93億歐元和279.78億美元，同比增長情況分布為-22.10%、-13.40%、-1.51%和1.14%。

3.全球工業機器人領域的四大家族，在工業機器人行業、市場、技術等方麵具有引領作用，它們的經營情況可以實時反映出行業的發展變化。因此

，GGII通過對四大家族2019年財報進行分析，結合過往的數據進行對比，輸出結論與觀點
，供行業人士參考。

四大家族營收三降一平

四大家族2019年財年財報數據顯示，2019年發那科、安川和庫卡營收均下降，其中

，發那科和安川營收下降較大
，分別下降22.10%和13.40%。2019年ABB營收基本持平，同比增長1.14%。

2019財年四大家族各企業營收情況

資料來源：各企業財報
，GGII整理

1，發那科

在2019年4月至12月的9個月內
，發那科的銷售額為3864.73億日元，同比下降22.10%
，營業利潤為686.14億日元，同比下降48.80%。

2018-2019年發那科營業收入情況（單位：億日元，%）

資料來源：發那科公司財報，GGII整理

2
，安川

2019年
，安川全年營業收入為4110.00億日元
，同比下滑13.40%；營業利潤為223.00億日元，同比大幅下滑55.10%。

2018-2019年度安川業績情況（單位：億日元，%）

資料來源：安川公司財報，GGII整理

注：安川2019年財年為：2019年3月1日-2020年2月29日

3
，庫卡

2019年庫卡營收31.93億歐元
，同比下滑1.51%
；息稅前利潤（EBIT）0.48億歐元，同比增長41.18%。

2015-2019年庫卡營業收入情況（單位：億歐元，%）

資料來源：庫卡公司財報，GGII整理

4，ABB

2019年ABB集團財報顯示
，其全年訂單額285.88億美元，營業收入279.78億美元。其中，營業收入同比增長1.14%。

2017-2019年ABB營收情況（單位：億美元）

資料來源：ABB公司財報，GGII整理

四大家族機器人業務營收均下滑

2019年發那科
、安川、庫卡和ABB各自機器人部門或產品營收分別為2587.00億日元、1522.00億日元、11.59億歐元、33.14億美元，同前年度比分別下降9.29%、14.50%
、7.06%、8.23%。

2019財年四大家族機器人部門或產品營收情況

資料來源：各企業財報
，GGII整理

1，發那科

2018-2019年發那科機器人業務銷售額為2587億日元
，同比下降9.29%。

2018-2019年發那科各業務淨銷售額情況（單位：億日元）

資料來源：發那科公司財報，GGII整理

2，安川

2019年安川機器人的營業收入和營業利潤都減少。其中機器人的營收為1522.00億日元，同比下降14.50%。

2019年度安川各部門業績情況（單位：億日元
，%）

資料來源：安川公司財報，GGII整理

3
，庫卡

2019年庫卡機器人事業部營收為11.59億歐元，同比下降7.06%。

2018-2019年庫卡各企業部營業收入情況（單位：億歐元）

資料來源：庫卡公司財報，GGII整理

4，ABB

根據經營業務分析，ABB機器人與離線自動化事業部在2019年營收為33.14億美元
，同比下降8.23%。

2017-2019年ABB各業務營收情況（單位：億美元）

資料來源：ABB公司財報
，GGII整理

亞洲機器人銷售縮水

由於中美貿易戰摩擦和中歐汽車業及一般工業的低迷，導致機器人在亞洲市場的表現縮水。

1，發那科

zaijiqirenbumen
，jinguanribenqicheyeheyibangongyedexiaoshouedouyousuozengchang
，erqiezaimeizhoudexiaoshouebaochiwending，danzhongguoheouzhoudeqicheyeheyibangongyedexiaoshouerengrandimi。yinci，yushangyicainiantongqixiangbi

，jiqirenbumendexiaoshoueyousuoxiajiang。

FY20193Q發那科Robot業務淨銷售額地域分布情況（單位：億日元，%）

資料來源：發那科公司財報
，GGII整理

注：發那科財年定義為每年的4月1日至次年的3月31日，如2019年財年為20190401至20200331。發那科財季分類如下：1Q：4月-6月，2Q：7月-9月，3Q：10月-12月：4Q：1月-3月。

2，安川

在zai機ji器qi人ren業ye務wu方fang麵mian，由you於yu日ri本ben本ben土tu汽qi車che行xing業ye資zi本ben投tou資zi減jian少shao，中zhong國guo市shi場chang投tou資zi動dong力li下xia降jiang，其qi他ta海hai外wai市shi場chang不bu景jing氣qi，導dao致zhi該gai部bu門men銷xiao售shou減jian少shao和he庫ku存cun調tiao整zheng。

2019年度安川機器人業務分地域銷售構成比情況（單位：%）

資料來源：安川公司財報
，GGII整理

3，ABB

2019年ABB機器人和離散自動化事業部營收在亞洲、中東和非洲區域的占比為35%
，相比2018年下降3個百分點。

2017-2019年ABB機器人與離散自動化事業部營收地域占比情況（單位：%）

資料來源：ABB公司財報，GGII整理

新財年預測

發fa那na科ke和he安an川chuan的de財cai報bao中zhong

，分fen別bie給gei出chu了le對dui新xin財cai年nian的de預yu測ce，不bu僅jin可ke以yi看kan出chu國guo際ji局ju勢shi和he疫yi情qing對dui兩liang家jia公gong司si的de影ying響xiang，而er且qie通tong過guo安an川chuan對dui下xia一yi財cai年nian的de舉ju措cuo可ke以yi從cong中zhong借jie鑒jian企qi業ye布bu局ju。

1，發那科

由於國家貿易政策、國家與地區貿易摩擦影響等不確定因素和地緣政治風險等因素
，及突然而至的新冠肺炎疫情的影響，預計形勢總體上仍將困難重重。

2019財年發那科業績預測（單位：億日元

，%）

資料來源：發那科公司財報，GGII整理

注：適用於2020年1月1日至2020年3月31日期間的彙率平均為100日元/美元和115日元/歐元。

2，安川

2020財年安川第一季度展望，根據1）中國的供應鏈最近已恢複正常，半導體和電子元件市場正在複蘇。2）假設由於新冠肺炎病毒在全球範圍內的傳播而存在諸如客戶工廠運營惡化的風險。預測2020財年安川第一季度業績如下：

安川2020年度1Q預測（單位：億日元）

資料來源：安川公司財報
，GGII整理

GGII分析&點評

（1）受宏觀環境影響，傳導至機器人產業
，短期波動性難消除

首先，國際局勢風波，讓全球經濟受到衝擊。地緣政治引起的不確定性
，疊加中美貿易緊張局勢，英國脫歐談判持續以及中東局勢長期不穩定，從而導致全球經濟不穩定。

其次，四大家族在華布局，給國內本土機器人企業發展帶來壓力。

1）2019年4月，發那科上海三期智能工廠項目開工興建。同年12月，發那科發布新型協作機器人CRX-10 iA。截至2019年，發那科全球工業機器人累計安裝台數超過60萬台
，2020年產能將提升至11000台/月。

2）2019年9月
，ABB與華為達成戰略合作
，共同推動中國工業數字化。同年10月
，ABB將在廈門建設ABB全球最大創新和製造基地。

3）2019年12月，安川發布MOTOMAN-HC20DT協作機器人，具有更高的載荷能力和防護功能。

4）2019年9月，庫卡與庫柏特科技聯合建設合作中心。同年10月
，庫卡與梅卡曼德機器人達成戰略合作，推動物流等傳統行業自動化模式的創新發展。

最後，機器人行業數據發布
，企業生存帶來危機意識。根據GGII《2020年中國工業機器人本體行業調研報告》數據顯示，2019年工業機器人的全球銷量39.7萬台，同比下滑6.15%；全球工業機器人保有量272.6萬台，同比增長12.51%。銷量的下滑


，反映市場的不穩，從而帶給企業對於市場、產品、技術的危機意識。

（2）新冠疫情帶來的影響，不確定性愈加凸顯

新冠疫情的全球蔓延，使全世界的企業都麵臨前所未有的挑戰。

尤其對於汽車企業來說，通過“按下暫停鍵”
，來應對這種挑戰，然而這也將蔓延至整個製造業。

1）截至2020年2月底
，美國、日本
、法國、韓國
、印度、澳大利亞的製造業PMI均下降，中國製造業PMI指數僅為35.70%。

2）截至2020年4月15日，福特汽車公司、通用汽車公司
、菲亞特克萊斯勒汽車公司、本田汽車公司、日產汽車公司和韓國現代汽車公司均宣布關閉在美國的工廠
，捷豹汽車公司、路虎汽車公司均宣布關閉在英國的工廠。起亞汽車公司宣布關閉韓國的工廠。

3）GGII通tong過guo對dui機ji器qi人ren企qi業ye的de調tiao研yan，對dui於yu疫yi情qing影ying響xiang的de反fan饋kui更geng多duo的de是shi不bu確que定ding，側ce麵mian反fan映ying出chu在zai疫yi情qing當dang下xia
，眾zhong多duo企qi業ye對dui於yu未wei來lai的de迷mi茫mang，隨sui著zhe複fu工gong複fu產chan的de逐zhu漸jian恢hui複fu，加jia上shang政zheng府fu出chu台tai的de政zheng策ce扶fu持chi與yu幹gan預yu
，企qi業ye的de信xin心xin有you望wang得de到dao一yi定ding的de恢hui複fu。

機器人相關企業對疫情影響的反饋

資料來源：GGII調研整理

（3）貿易戰遇上新冠肺炎，將影響全球製造業的複蘇

盡管以機器人為主的製造業可以加快自動化、信息化、數字化和智能化的步伐
，但是由於中美貿易戰導致的機器人技術封鎖
、進jin出chu口kou關guan稅shui暴bao增zeng等deng因yin素su，在zai一yi定ding程cheng度du上shang限xian製zhi了le機ji器qi人ren技ji術shu的de全quan球qiu化hua部bu署shu與yu實shi現xian。不bu均jun衡heng的de局ju部bu發fa展zhan將jiang一yi定ding程cheng度du上shang影ying響xiang全quan球qiu製zhi造zao業ye的de推tui進jin。

此外
，中美貿易戰遇上全球新冠肺炎疫情，使得製造業恢複舉步維艱
，同時逆全球化發展趨勢凸顯。美國
、日本政府呼籲製造業回流，要求在華企業回國或遷出


，同時提出“去中國化”舉措，這都將可能衝擊和重構全球供應鏈體係。

不過就疫情期間的表現來看，中國企業恢複較快
，同時將意識到機器人將更加閃耀於製造業。

1）在人無法複工的情況下
，機器人是最有效解決工廠生產的利器，這同時加快推動智能製造。

2）各種服務型機器人（消殺機器人、測溫機器人、配送機器人、巡檢機器人、診斷機器人等）在疫情前線助力，這將推動機器人在國內醫療、酒店、安檢等領域的快速發展。

3）作為全球最大的機器人應用市場，中國製造業的較快恢複也將助力全球供應鏈的恢複。

4）雖(sui)然(ran)對(dui)於(yu)機(ji)器(qi)人(ren)的(de)認(ren)知(zhi)得(de)到(dao)了(le)提(ti)升(sheng)
，但(dan)是(shi)短(duan)期(qi)內(nei)受(shou)到(dao)全(quan)球(qiu)疫(yi)情(qing)蔓(man)延(yan)的(de)影(ying)響(xiang)
，下(xia)遊(you)行(xing)業(ye)的(de)需(xu)求(qiu)嚴(yan)重(zhong)收(shou)緊(jin)，訂(ding)單(dan)需(xu)求(qiu)萎(wei)縮(suo)嚴(yan)重(zhong)

，最(zui)為(wei)直(zhi)接(jie)的(de)衝(chong)擊(ji)將(jiang)是(shi)國(guo)際(ji)貿(mao)易(yi)和(he)消(xiao)費(fei)
，向(xiang)上(shang)傳(chuan)導(dao)將(jiang)對(dui)工(gong)業(ye)機(ji)器(qi)人(ren)的(de)需(xu)求(qiu)產(chan)生(sheng)巨(ju)大(da)影(ying)響(xiang)，從(cong)一(yi)季(ji)度(du)的(de)訂(ding)單(dan)情(qing)況(kuang)來(lai)看(kan)，二(er)季(ji)度(du)的(de)業(ye)績(ji)依(yi)然(ran)會(hui)相(xiang)對(dui)低(di)迷(mi)，短(duan)期(qi)內(nei)承(cheng)壓(ya)的(de)屬(shu)性(xing)難(nan)消(xiao)除(chu)。