在“雙循環”的發展格局下
，伴隨著智能製造發展及疫後製造業周期回歸，機床行業的競爭格局或迎來新變化。

近期，中國機床行業協會（CMBTA）發布2020年三季度機床工具行業經濟運行情況分析。從前三季度的統計數據看，行業前三季度累計完成營業收入4725.8億元

，同比降低4.4%行業整體虧損麵20.1%，但行業主要經濟指標呈現出加速回升態勢
，營業收入同比下降3.3%
，降幅持續收窄
，利潤總額同比增長11.7%。

duici，zhongtaizhengquanrenwei
，suizhexingyejingqidujiasutisheng，xingyeyinglinengliyouwangchixugaishan
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；機床訂單增速加速，表明下遊需求旺盛，為後續複蘇提供支撐。而隨著進出口降幅大於出口降幅，保持順差態勢，進口替代正當時。

不過，有行業內人士卻給出了不同的觀點：雖然前三季度機床行業業績總體略有改善
，但短期內行業需求不足
、產能過剩，受疫情對進口機床的顯著影響，同時基於國內機床行業麵臨產品升級
、技術升級的多重壓力，國內機床行業整體形勢依然嚴峻。

機床被稱為“工業母機”，屬於通用設備，其產業鏈包含上遊基礎材料和零部件生產商、中遊機床製造商和下遊終端客戶。其中，上遊包括鋼鐵、絲杠、主軸、床身、數控係統等提供商

；中遊機床按照材料定型方式可細分為金屬切割機床
、金屬成型機床等8種類型，按照控製方式可分為傳統機床和數控機床；下遊用戶包含汽車、航空航天、消費電子、船舶、工程機械等生產製造商。據介紹
，機床屬於機械製造中的耐用消費品
，一般其使用壽命可以達到10年。

我國自2011年至今一直保持著世界第一大機床生產和消費國家的地位
，但自2011年產量達到高點後便一直下行。根據美國Gardner Intelligence公司的統計數據，2019年我國機床消費占全球機床市場的27.2%
，同年我國機床生產規模占全球市場的23.1%，較高點下降約30%。

然而，作為世界第一大機床生產國
，我國機床行業呈現大而不強的局麵：低端市場處於完全競爭，而中高端市場是寡頭壟斷競爭，且高度依賴進口。根據華創證券的調研分析
，目前中國機床行業中有10%為高檔機床，主要由外資企業占據
；30%為中檔機床
；60%為低檔機床。

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，全國金屬切削機床行業銷售利潤率僅3.95%，金屬成形機床行業銷售利潤率為4.80%。以沈陽機床、華中機床為代表的許多老牌骨幹機床國有企業
，正經曆著重組轉型和利潤低迷的煎熬。

而在中高端市場
，受技術、資金等壁壘限製，整體競爭格局較為集中。尤其是在高端市場，由於高端機床技術研發周期長，許多機床企業麵臨研發費用高企
、現金流緊張等問題。2018年我國高檔數控機床國產化率不到10%
，且高端市場基本被外資企業占領，其餘部分主要依賴對歐美、日德的進口。受此影響
，我國機床行業處於嚴重的貿易逆差狀態
，根據Gardner Intelligence的統計數據
，2019年中國機床進出口貿易逆差為28.7億元。從國內進出口機床平均單價來看
，根據海光總署的統計


，近幾年的金屬加工機床的進口均價在10-15萬美元/台，而出口均價僅僅400-500美元/台，形成了鮮明對比。

那麼，處於中低端混戰、高端失守的競爭格局
，伴隨著智能製造發展及疫後製造業周期回歸
，我國大而不強的機床行業又將迎來怎樣的變化？

從行業周期來看，機床行業或將進入更新換代的大周期。機床的一般產品壽命約為 10 年
，因此行業大約每 7-10 年為一個商業周期。根據美國Gardner Intelligence的統計，最新一輪周期從2009年開始。根據前瞻產業研究院的數據，目前我國機床保有量800萬台，全國使用年限超過10年的傳統舊機床超過60%。因此
，目前約有480萬台以上機床需要更新換代。據中泰證券的測算，二季度以來，製造業固定資產投資完成額降幅持續收窄
，景氣度不斷回升，2020年或將是一輪更新周期。

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，congerdaidongduijichuangxuqiudezengchang。xingyeneijijiatoubugongsidesanjibaoyejiyeyanzhenglezheyidian。

據海天精工內部人士反映，目前機床行業下遊行業中航空航天業需求最大，占比約為20-25%

，有大量新增需求，前幾年航空航天業投資增速在20%，而今年達到50%

；汽車行業需求占比10%左右，從8月開始汽車行業需求很旺
，尤其是新能源汽車

；同時，其他下遊行業需求也一直保持穩定，如工程機械、風電、普通機械等。

受下遊製造業各行業複蘇的影響
，今年3月份以來，公司新增訂單同比保持80%以上的增速，財報數據顯示
，2020年前3季度營收同比增加34.5%

，淨利潤同比增加73.68%。此外
，在“雙循環”和“中國製造2025”的(de)背(bei)景(jing)下(xia)，下(xia)遊(you)製(zhi)造(zao)業(ye)不(bu)斷(duan)升(sheng)級(ji)發(fa)展(zhan)，對(dui)機(ji)床(chuang)加(jia)工(gong)精(jing)度(du)和(he)精(jing)度(du)穩(wen)定(ding)性(xing)等(deng)要(yao)求(qiu)越(yue)來(lai)越(yue)高(gao)，中(zhong)高(gao)端(duan)產(chan)品(pin)的(de)需(xu)求(qiu)日(ri)益(yi)凸(tu)顯(xian)
，更(geng)新(xin)升(sheng)級(ji)需(xu)求(qiu)大(da)

，未(wei)來(lai)中(zhong)高(gao)端(duan)市(shi)場(chang)份(fen)額(e)將(jiang)進(jin)一(yi)步(bu)增(zeng)加(jia)。

目前，民營企業逐漸成為主力軍，國內機床行業加速整合，行業集中度有望持續提升。根據《中國機床工具工業年鑒2016》的統計，2015年規模以上金屬切削機床企業中，國有企業、民營企業和外資企業數量占比分別為9.6%、72.1%、14.2%，主營業務收入占比分別為 18.4%、68.7%、10.8%。隨著不具競爭力的企業逐步在價格戰中被淘汰，同時國營機床企業兼並重組進程的持續進行
，未來競爭格局有望進一步集中。

與此同時，產業鏈上下遊整合程度將逐漸加深
，也將使得行業集中度提升。機床產業龍頭企業與上下遊企業攜手並行製造業“集群化”發展道路

，以溫嶺東部新區機床裝備產業園區為例，截至12月10日，已有20餘家機床工具生產企業和產業鏈配套企業入駐
，形成較完備的產業鏈。在溫嶠工量刃具工業園區
，已集聚改造105家工具製造類“低小散”企業，年產值從4000萬元提高至1.67億元。隨著機床行業產業鏈整合程度加深
，行業集中度的不斷提升，“大環境”已經為國內機床行業向高端領域衝刺做好了準備。