智通財經APP獲悉，浙商證券發布研究報告稱，AIoT行業是23H2到2024年最看好的細分產業方向之一
，AIoT迎來“寒武紀大爆發”的三重邏輯分別是：1)AI大模型實現自然語言交互
，這種根本性人與機器交互方式的變化使得萬物互聯成為可能;2)大模型賦能下，生態建設成為了場景落地的核心，AIoT作為產品落地的關鍵入口&接口
，重要程度凸顯;3)庫存周期與產品周期的共振下，各類新型AIoT產品正在加速落地
，AIoT創新的“寒武紀大爆發”正當時。

▍浙商證券主要觀點如下：

AIoT的核心在於人機交互，ChatGPT實現自然語言交互，AIoT萬物互聯成為可能

AIoT是AI與IoT的結合，AI對IoT的最大影響在於根本意義上改變了人機交互的方式，使得自然語言交互成為可能。

回顧AIoT行(xing)業(ye)的(de)現(xian)象(xiang)級(ji)產(chan)品(pin)智(zhi)能(neng)音(yin)箱(xiang)行(xing)業(ye)的(de)發(fa)展(zhan)，過(guo)去(qu)的(de)智(zhi)能(neng)音(yin)箱(xiang)盡(jin)管(guan)可(ke)以(yi)聽(ting)懂(dong)語(yu)音(yin)指(zhi)令(ling)，但(dan)是(shi)交(jiao)互(hu)效(xiao)果(guo)欠(qian)佳(jia)
，其(qi)本(ben)質(zhi)仍(reng)然(ran)是(shi)搜(sou)索(suo)引(yin)擎(qing)
，對(dui)於(yu)連(lian)續(xu)對(dui)話(hua)、上下文的理解等能力不足，存在著交互體驗差、應用場景單一、產品缺乏創新
，以及互聯互通差等問題。2020年的AIoT爆品掃地機器人本質上是清潔家電
，其交互方式以APP上的圖形用戶界麵為主，更是談不上自然語言交互。

隨著ChatGPT這種生成式AI技術的發展，智能音箱行業產生巨大變革
，核心便是“真正意義上實現了人機自然語言交互”。依托於GPT大模型在內容生成和理解能力上的優勢，智能音箱可以實現多輪對話、對上下文的理解能力更為突出，真正實現自然流暢的人機交互。

該行認為
，ChatGPT對AIoT行業的變革在於真正改變了人機交互的方式
，使得“萬物互聯”之間的“連接”變得暢通，AIoT行業的萬物互聯真正成為可能。

AIoT是AI邊緣側落地的關鍵入口，也是各類生態落地的關鍵環節

北京時間3月24日
，OpenAI發布ChatGPTPlugins
，在ChatGPTPlugindeyunxingguochengzhong，tahuitiaoyongdisanfangwangluodeshishixinxi，fahuizishendayuyanmoxingdeyoushijinxingxinxizhenghe，bingtigonggeiputongyonghukuaisuyouxiaodeyouzhixinxi
，xiangduiyuiOS操作係統，OpenAI打造的這個基於大語言模型的“操作係統”
，會有更少的限製和更廣闊的應用場景
，因此，基於AI大模型的生態係統構建將成為各巨頭競爭的核心。

考kao慮lv到dao高gao昂ang的de算suan力li成cheng本ben，大da部bu分fen端duan側ce硬ying件jian的de計ji算suan能neng力li仍reng然ran放fang置zhi在zai雲yun端duan，但dan端duan側ce作zuo為wei交jiao互hu的de入ru口kou，將jiang對dui個ge性xing化hua模mo型xing的de迭die代dai優you化hua產chan生sheng促cu進jin作zuo用yong，因yin而erAIoT智能硬件對於生態的構建的意義重大，包括不限於現有的智能音箱、交互式耳機等，基於大模型賦能的各類產品形態，如迎賓導航機器人、陪伴護理機器人、醫療自助服務終端
、教育平板等對於各行業大模型的生態閉環均具備重要意義。

產品周期與庫存周期共振，AIoT創新的“寒武紀大爆發”正當時

AIoT行業現階段的投資底層邏輯是產品周期與庫存周期的共振。

從產品周期的維度，ChatGPT等生成式AI對傳統AIoT產品的革新，使得相對短周期生產鏈條的AIoT產品創新爆發。

從庫存周期維度來看，包括半導體SoC芯片在內的智能硬件行業正處於行業被動去庫的階段，原廠庫存水平持續下行，庫存周轉天數逐步改善，新一輪產品的創新周期有望在23H2開始與庫存周期形成共振，在語音助手，文本、圖像、語音、視頻等各類領域迎來產品創新的爆發
，智能音箱
、MR、可穿戴設備等各類產品有望帶動AIoT的新品開發進入到“寒武紀大爆發”時代。