一、產業概述：“工業的血液” 自主創新 勢在必行

工業氣體被稱為“工業的血液”。根據應用領域的不同，工業氣體可以分為大宗氣體和特種氣體兩大類。

大宗氣體指純度要求低於5N（99.999%）
，產品產銷量大的工業氣體；根據製備方式的不同可分為空分氣體和合成氣體。空分氣體主要通過分離空氣製取，主要包括氧氣、氮氣和氬氣等，下遊應用領域廣泛
、用量大。合成氣體主要指氨氣、甲烷和乙炔，製備方法和空分氣體截然不同。特種氣體指被應用於特定領域，對純度
、品種、性質有特殊要求的工業氣體，根據應用領域的不同可分為標準氣體、醫療氣體、激光氣體、食品氣體、電光源氣體以及電子特氣。

從市場需求來看，據公開資料顯示，在2020年的國內工業氣體需求中，大宗氣體的需求占比最高，約為80%。特種氣體的需求占比為20%
，其中電子特氣占60%。近年隨著國內電子產業的迅速發展及相關政策推動，以電子特氣為代表的特種氣體市場份額正在逐年提高。

從產業結構來看
，工業氣體產業鏈上遊主要涉及到空分設備製造商與化學原料供應商等。而下遊主要應用領域有冶煉、石化
、焊接及金屬加工等領域。分氣體種類看
，大宗氣體的下遊主要為冶金
、化工等傳統行業，氣體需求量較大，對氣體純度要求較低。特種氣體下遊則涉及半導體
、生物醫藥
、食品飲料
、新能源等新興行業，需求氣體種類多
，單個氣體需求量小，氣體純度要求高。

天眼查數據顯示
，截至目前，工業氣體相關企業3050餘家；其中
，2023年1-10月，新增注冊相關企業60餘家；

從地域分布來看，江蘇以480餘家位列區域首位；廣東與河北分別擁370餘家，180餘家，位居二，三位；

從成立時間來看，25.3%的相關企業成立於5-10年內，成立於10年以上的相關企業占54.5%。

二、市場規模：國內千億級市場規模，呈寡頭競爭格局

隨著我國經濟的增長，國內生產總值長期保持較高的增長速度。市場的迅速擴大
、產業結構的不斷完善、工業產值的快速提高都帶來了對工業氣體產品的巨大需求。

quanqiugongyeqitigongxuchixuzengchang。youyugongyeqitizaigongyelingyuyouguangfanyingyong
，quanqiuxiayouxingyedexuqiuchangqibaochiwendingzengchangtaishi。jufuruositeshaliwen
，quanqiugongyeqitishichangguimojiangyou2020年的約1348億美元擴大至2025年的約1755億美元，5年CAGR為5.4%。

中國為全球最大工業氣體市場
，增速與工業整體增長趨勢一致。中國已在2020年取代美國成為全球最大的工業氣體市場，2020年市場規模237億美元，占據全球市場的17.6%。對比2015年來我國工業增加值增幅以及工業氣體行業增速，工業氣體市場增速很大程度上取決於工業整體的發展節奏。據弗若斯特沙利文，2025年中國工業氣體市場規模將達2325億元，5年CAGR為8.6%，相比之下
，美國CAGR為3.8%
，中國工業氣體市場成長動力更加強勁。

國際工業氣體市場份額主要由林德
、法液空兩大巨頭占據。全球工業氣體市占率方麵

，德國林德
、法國液化空氣兩家工業氣體集團齊頭並進

，2021年全球市占率分別為21%、20%，第二梯隊的美國空氣產品
、日本大陽日酸工業氣體公司2021年市占率則分別為7%、5%。

三、主要品類分析：從冶煉到鋰電 工業氣體應用“無處不在”

工業氣體需求結構的不斷優化，本質上還是與產業結構的變化較為相關，從傳統的金屬冶煉、化工能源，到最近大火的鋰電、半導體等新興行業，應用領域不斷增加，支持不同產業的發展。

電子特氣：電子工業的關鍵材料
，國產化率持續提升

電子特氣是電子工業生產製造過程中的關鍵材料。電子氣體是集成電路、顯示麵板、半導體照明、光伏等行業生產製造過程中不可或缺的關鍵性材料。在集成電路製造中是僅次於矽片的第二大製造材料，占晶圓製造成本的13%。電子氣體包括大宗電子氣體和電子特種氣體，電子特種氣體主要應用於光刻、刻蝕、成膜、清洗、摻雜、沉積等工藝環節。

電子特氣在特種氣體需求中占比超六成。電子特氣屬於特種氣體的細分品類，2021年我國特種氣體在工業氣體需求占比19%，其中電子特氣占據特種氣體市場的63%。在下遊需求增長帶動半導體行業投資加速
，“碳中和”及“碳達峰”對光伏行業發展持續推動的背景下，電子特氣需求將持續保持高速增長。

集成電路領域在電子特氣需求中占比最大。電子特氣的下遊應用領域包括集成電路
、顯示麵板、LED
、太陽能電池等新興產業。從全球來看，電子特種氣體應用於集成電路行業的需求占市場總需求的71%
，應用於顯示麵板行業的需求占市場總需求的18%
；從我國來看
，電子特種氣體應用於集成電路行業的需求占市場總需求的42%，應用於顯示麵板行業的需求占市場總需求的37%。

氫氣：利好政策迭出

，氫燃料電池帶動特氣市場擴張

我國氫氣產量超4000萬噸，氫氣供給潛力巨大。據IEA數據，2021年全球氫氣總產量達到9423萬噸
，同比增加5.5%，2030年產量有望達到17998萬噸，2021-2030 年CAGR 達到7.5%，產業發展迅速。目前
，我國已成為世界上最大的氫氣生產國，根據中國煤炭工業協會數據
，2022年我國氫氣產量達4004萬噸，同比增長32%，占2021年全球氫氣產量的28%。此外，我國可再生能源裝機量全球第一，在清潔低碳的氫氣供給上具有巨大潛力。

氫燃料電池市場保持高速增長，國內加氫站數量超300座。由於疫情和政策影響，2020年我國氫燃料電池產業市場規模為30億元，同比下降40%。隨著中石化、中石油等能源央企的入局
，國內加氫站數量明顯增加
，加氫站網絡初步形成，氫燃料電池產業趨於完善
，下遊應用顯著增多。截至2022年
，中國累計建成加氫站數量達310座
，在未來國內氫能基礎設施不斷完善的背景下，預計到2023年中國氫燃料電池產業市場規模將達到230億元，2019年到2023年年複合增長率為46%。

國內氫氣需求量持續增長，工業領域用氫氣占比最高。根據中國氫能聯盟預測

，在碳中和目標下，到2030年我國氫氣的年需求量將達到3715萬噸，在終端能源消費中占比約為5%。到2060年，我國氫氣的年需求量將增至1.3億噸左右，在終端能源消費中的占比約為20%。其中
，工業領域用氫占比仍然最大，占總需求量的60%。

四

、工業氣體行業投融資：北京、上海以及江蘇
，三地融資事件位居前列

工業氣體屬於典型的“高精尖”產業
，其健康有序發展直接對諸如：半導體
、shengwuyiyaodengchanyechanshengzhongyaoyingxiang。fengxianzibenzuoweigaokejichanyedezhongyaozhichililiang
，duigongyeqitichanyeyebuliwai，yuelaiyuedifengxianzibenkaishitoushenyushititouzidangzhong。

從工業氣體相關融資事件的地域分布來看
，北京、上海以及江蘇
，三地融資事件位居前列，分別擁有6起
、5起以及4起qi。從cong地di域yu分fen布bu來lai看kan
，集ji中zhong體ti現xian了le科ke研yan能neng力li，北bei京jing有you著zhe首shou屈qu一yi指zhi的de科ke研yan資zi源yuan，上shang海hai以yi及ji江jiang蘇su不bu但dan擁yong有you科ke研yan能neng力li，更geng是shi擁yong有you強qiang大da的de生sheng產chan製zhi造zao能neng力li。

從輪次分布來看
，戰略投資
、A輪以及Pre-A輪位居前列，分別擁有5起、4起以及3起qi融rong資zi事shi件jian。與yu其qi他ta行xing業ye中zhong早zao期qi投tou資zi占zhan主zhu流liu為wei主zhu不bu同tong
，工gong業ye氣qi體ti融rong資zi以yi戰zhan略lve投tou資zi為wei主zhu。由you於yu戰zhan略lve投tou資zi關guan注zhu協xie同tong價jia值zhi和he長chang期qi回hui報bao，這zhe一yi投tou資zi舉ju動dong更geng是shi顯xian現xian出chu相xiang關guan機ji構gou對dui企qi業ye發fa展zhan的de信xin心xin。

五、工業氣體專利分析：實用新型位列第一

工(gong)業(ye)氣(qi)體(ti)行(xing)國(guo)內(nei)市(shi)場(chang)較(jiao)國(guo)外(wai)市(shi)場(chang)發(fa)展(zhan)較(jiao)晚(wan)

，但(dan)在(zai)國(guo)家(jia)政(zheng)策(ce)推(tui)動(dong)，外(wai)資(zi)引(yin)入(ru)
，高(gao)新(xin)技(ji)術(shu)發(fa)展(zhan)等(deng)因(yin)素(su)的(de)影(ying)響(xiang)下(xia)發(fa)展(zhan)迅(xun)速(su)，相(xiang)關(guan)專(zhuan)利(li)申(shen)請(qing)數(shu)量(liang)也(ye)是(shi)逐(zhu)漸(jian)增(zeng)加(jia)，技(ji)術(shu)實(shi)力(li)的(de)顯(xian)著(zhu)增(zeng)強(qiang)也(ye)為(wei)國(guo)內(nei)市(shi)場(chang)開(kai)發(fa)
，商(shang)業(ye)化(hua)產(chan)品(pin)的(de)迅(xun)速(su)普(pu)及(ji)奠(dian)定(ding)了(le)堅(jian)實(shi)的(de)基(ji)礎(chu)。

天眼查專利數據顯示，截至目前
，與工業氣體相關的專利申請擁有1400餘項
；

從近五年專利申請的時間分布來看，2021年專利申請數量位居前列，擁有240餘項，其次為2022年擁有210餘項；截止到11月

，2023年專利申請達到90餘項。

從工業氣體所申請專利的類型來看，實用新型擁有940餘項

，位列第一；發明專利以450餘項位居第二
；外觀設計專利位居第三
，僅擁有10餘項。

六
、前景分析：國產替代前景廣闊

市場發展空間大。中國工業氣體行業市場潛力巨大

，市場占有量大幅增長，以減輕空氣汙染

、平衡氣體比例

、滿足特定生產要求為生產主要原料、助力精密加工、實現節能減排等功能
，在特定工藝、shebeijiagongzhongqizhezhongyaozuoyong。suizhezhongguojingjidechixufazhan，gexinggeyetichulegenggaodeyaoqiu，congertuidonglegongyeqitixingyedefazhan。zhongguogongyeqitixingyedefazhankongjianjianghuiyuelaiyueda。

節能環保和技術升級釋放行業潛在需求。隨著能源短缺、環境汙染問題的日益突出，“節能減排”日益受到國家及社會的高度重視。空分氣體的傳統應用領域如冶金、huagongdengxingye，zuoweigaohaonengdahu，gexinshengchangongyijianshaonenghaodeyaoqiushifenpoqie。chuantongchanyeshengchangongyidegaijinheshengjishidekongfenqiticunliangshichangdeqianzaixuqiudeyidaguimoshifang。

下遊多樣化產業拓展行業空間。工業氣體未來主要的新增需求來源於新能源、新材料、電子、半導體、環保、shengwuzhiyaodengxinxingchanye。huoyiyuguojiachanyezhengcededalituidong，yishangxinxingchanyejinnianlaihuodelekuaisufazhan，duigongyeqitidexuqiuliangjijupengzhang

，jidadituozhanlegongyeqitixingyedefazhankongjian，yepinghualegongyeqitixingyeshouchuantongchanyejingqizhouqiyingxiangsuochuxiandexuqiubodong。

天tian眼yan查zha研yan究jiu院yuan認ren為wei，工gong業ye氣qi體ti作zuo為wei現xian代dai工gong業ye的de基ji礎chu原yuan材cai料liao，其qi地di位wei再zai怎zen麼me強qiang調tiao都dou不bu為wei過guo，在zai自zi主zhu創chuang新xin的de大da背bei景jing下xia，更geng應ying加jia強qiang基ji礎chu材cai料liao的de研yan發fa，構gou建jian製zhi造zao業ye強qiang國guo
，築zhu牢lao根gen基ji。