工控行業受宏觀景氣度影響大，2024年有望實現複蘇

工業控製係統是設備的大腦，已廣泛用於裝備製造、印刷、包裝
、紡織、半導體製造和工業機器人等行業。工控市場可分為項目型市場和OEM市場
，二者約各占一半。項目型市場受政府
、央企的資本開支影響較大，2023年在電力
、汽車、采礦、化工和公共事業等行業投資需求拉動下項目型市場保持正增長；OEM市場以機床、消費電子、半導體、新能源和機器人等行業為主，2023年上述行業景氣度多數不佳導致增速為負。展望2024年
，宏觀經濟進一步好轉及消費電子和半導體等行業周期複蘇，工控行業有望實現複蘇。

控製層國產突破難度最大，驅動層國產品牌已占據較大市場

工業控製器中廣泛使用的是PLC，包括中大型PLC（主要用於項目型市場）和小型PLC（主要用於OEM市場），2023年市場空間分別為87和74億元。中大型PLC對行業案例積累和品牌要求高，國產突破難度大。小型PLC相對準入門檻低
，彙川技術和信捷電氣2023年市占率已達15%和7%。主流驅動層包括變頻器和伺服等
，2023年國內通用伺服市場為213億元
，同比下滑4%
，目前國產品牌已在通用伺服市場中占據高份額，2022年彙川技術、禾川科技

、信捷電氣份額分別達24.3%、3.7%、2.9%。

政策鼓勵及出海戰略下，推動國內工控企業成長空間擴容

2024年3月6日國務院發布關於國內設備更新的鼓勵政策。政策提出要推動各類生產設備、服務設備更新和技術改造。上述政策有望對2024年(nian)工(gong)控(kong)行(xing)業(ye)起(qi)到(dao)提(ti)振(zhen)作(zuo)用(yong)，拉(la)動(dong)下(xia)遊(you)行(xing)業(ye)的(de)投(tou)資(zi)需(xu)求(qiu)。國(guo)內(nei)工(gong)控(kong)產(chan)品(pin)出(chu)海(hai)有(you)望(wang)開(kai)辟(pi)新(xin)興(xing)市(shi)場(chang)。國(guo)內(nei)工(gong)控(kong)企(qi)業(ye)通(tong)過(guo)多(duo)年(nian)與(yu)外(wai)資(zi)的(de)競(jing)爭(zheng)，已(yi)形(xing)成(cheng)較(jiao)強(qiang)的(de)產(chan)品(pin)競(jing)爭(zheng)力(li)
，提(ti)供(gong)解(jie)決(jue)方(fang)案(an)的(de)能(neng)力(li)不(bu)斷(duan)增(zeng)強(qiang)。在(zai)東(dong)南(nan)亞(ya)、南nan美mei等deng新xin興xing市shi場chang中zhong，外wai資zi品pin牌pai市shi場chang集ji中zhong度du仍reng較jiao低di，國guo內nei企qi業ye有you望wang切qie入ru。從cong偉wei創chuang電dian氣qi和he麥mai格ge米mi特te等deng海hai外wai布bu局ju較jiao早zao的de企qi業ye看kan
，海hai外wai營ying收shou都dou保bao持chi高gao速su增zeng長chang趨qu勢shi
，成cheng為wei公gong司si業ye績ji重zhong要yao助zhu推tui力li。