廣州大學 吳九占

　　摘 要： 當 前
， 我國中小企業普遍麵臨著融資困難的問題， 這既有企業自 身的原因
， 也有信貸製度和體製等外部因素的影響。 我們應采取積極政策和措施解決融資難題， 促進中小企業的發展。 

　　關鍵詞： 中小企業 融資 原因  對策

　　中圖分類號： F 3 2 0   文獻標識碼： A 

　　在當前全球金融危機的環境下’ 我國中小企業的發展遇到了所未有的困難， 其中融資困難是一個極為突出的問題。 本文就當中小企業融資困難的成因及對策等問題做些探析。 

　　1 前中小企業融資難的成因

　　當前， 我國中小企業融資困難的原因是多方麵的， 不同的企又有不同的具體情況， 但總的來講， 主要有以下幾個因素：

　　( 1 ) 中小企業自身的原因。 在討論中小企業融資難的問題時們不自 覺地會把原因歸結為銀行信貸或資本市場歧視， 往往忽視中小企業自 身的因素——素質不高。 

　　近年來， 中小企業紛紛改製， 但大量中小企業改製流於形短期行為傾向嚴重， 借改製之機逃廢銀行債務成為一個普遍性問題。 這樣， 中小企業不能通過發行股票、 企業債券等直接融資式募集資金， 隻能通過銀行貸款獲得資金。 而由於規模較小， 水較低， 抵禦風險能力差， 倒閉率高
， 經濟效益低， 並且中小企業債總額中不良債務的比例很大

， 逾期貸款、 呆滯貸款、 呆賬貸款等問多， 資信度差。 在這種情況下， 銀行不敢輕易對中小企業放貸

， 從出現了中小企業融資難的問題。 

　　( 2）信貸擔保機製和貸款抵押因素。 擔保機製不健全， 是中小企業難以取得銀行貸款的關鍵因素。 實行貸款擔保是銀行防範信貸風險的重要舉措。 銀行與中小企業之間的信貸交易存在著風險， 一旦中小企業還貸能力出現了問題
， 銀行就要獨自承擔全部風險。 在這種情況下， 銀行會麵對因為沒有一個有效的擔保機製來降低和分擔風險

， 又擔憂中小企業的還貸能力
， 從而發生“ 恐貸” 和“ 借貸的問題。 目前， 我國的擔保機製存在著擔保機構風險基金來源少和尚未健全完善的風險補償機製的問題。 沒有有效的貸款擔保機製必然會影響銀行對素質欠佳的中小企業的貸款， 從而形成中小企業融資難的問題。 

　　除了擔保問題外， 貸款抵押也是需要關注的一個重要問題抵押是企業取得銀行貸款的重要方式。 現階段銀行對中小企業的貸款主要是采用抵押方式， 但目前這種方式在一定程度上影響著中小企業取得銀行貸款。 首先， 資產保全難不利於中小企業抵押貸款。 中小企業尤其是鄉鎮企業和私營企業
， 資產負債率相對較高銀行貸款無法采用抵押方式實行財產保全， 較好的第三方擔保又難以實現， 加之擔保機製的不完善等因素， 使得貸款保全難度很大， 從而影響了銀行對中小企業的放貸。 其次， 抵押貸款手續、 環節太多， 抵押登記和評估費用過高
、 隨意性大， 也成為製約抵押貸款的重要因素。 再次
， 銀行對企業的貸款抵押率較低

， 企業通過抵押實際得到的貸款額相對較小， 成為中小企業難以取得滿意貸款的一個關鍵因素。 銀行對企業抵押物的選擇一般僅限於土地、 房地產所有權和使用權以及機器設備等， 並且規定了抵押率。 這樣一來許多中小企業提供一定數額的實物抵押存在困難， 在實際操作中要取得銀行貸款則麵臨著不少問題。 

　　( 3 ) 銀行信貸交易成本和風險因素。 經營成本和交易成本過高以及風險過大， 也是影響銀行對中小企業貸款的重要因素。 任何一家銀行在對企業貸款之前， 都要分析企業的資信情況
、 經濟效益經營管理能力以及企業的發展前景， 從而決定是否予以貸款。 從實際情況來看， 中小企業不僅資金缺乏， 而且由於管理水平低下， 企業財務製度不規範， 金融機構要了解其真實的經營績效和發展前景將付出高昂的信息費用， 花費很大的精力。 同時， 中小企業貸款具有數額不大
、 次數頻繁的特點， 但其發放程序、 經辦環節卻缺一不可這樣就使銀行的貸款單位交易成本和監督成本上升。 

　　( 4 ) 信貸觀念和利益驅動力的影響。 銀行對中小企業信貸積極性不高

， 也受經營觀念的影響。 銀行業是具有典型的規模經濟效應的行業。 長期以來， 銀行始終把國有大中型企業作為主要的服務對象
， 特別是對那些政府扶持
、 經濟效益好的重點企業情有獨鍾， 習慣於對大中型企業實行“ 批發” 式的信貸業務， 並取得了較好的經營效果。 相比之下
， 對中小企業的信貸不但成本高
、 風險大， 而且效益不佳
， 因而銀行沒有把中小企業作為基本的客戶， 也不願意與中小企業發生信貸關係

， 主觀 匕 缺乏對中小企業實施貸款的積極性和主動性銀行對中小企業的信貸積極性不高， 還源於利益驅動力不夠調動銀行向中小企業貸款積極性的根本方法是使銀行有利可圖在當前我國利率管理體製下


， 金融機構的貸款收益率受到嚴格的控製


， 銀行信貸融資隻能獲得固定的利息收益， 如果中小企業發展以銀行融資為主， 則銀行承擔了融資風險， 而不能分享企業成功帶來的高收益


， 導致銀行風險與收益的不對稱， 從而降低了銀行對中小企業貸款的積極性和動力
， 也同時造成了中小企業的融資困難。總之， 中小企業融資困難是多方麵因素造成的， 既有企業自身的原因
， 也有金融機構方麵的原因和其他複雜的因素， 我們應該采取積極的政策措施著力解決這些問題。 

　　2 中小企業融資難的政策措施

　　( 1 ) 增強企業實力
， 樹立良好的企業信用形象。 一個企業的贏利能力是反映企業經營水平的一個重要指標。 隻有企業有較強的贏利能力， 才會有較強的償債能力。 而較強的償債能力和贏利水平， 是中小企業取得銀行信貸和銀行支持的基本條件。 我國的中小企業數量多
、 範圍廣 不少是在短缺經濟的特殊環境下成長起來的
， 隨著產品過剩壓力的加大及技術創新步伐的加快

， 競爭愈演愈烈， 造成贏利能力普遍下降。 在新的形勢下， 中小企業要大膽進行改革和創新
， 選擇好產業方向， 確立準發展戰略， 明確經營目 標， 利用社會分工
， 找到企業在市場發展中的位置， 謀求獨特的市場空間， 提高自 身的“ 造血” 功能和積累能力。 中小企業要努力提高技術創新能力， 生產質量好、 技術含量高的產品， 增強產品的市場競爭力以拳頭產品帶動名牌企業發展
， 並通過提高經營管理水平， 降低經營成本， 提高經濟效益， 增強企業實力， 獲得金融機構信貸評估的較高評價以便得到銀行信貸。 

　　同時
， 中小企業要獲得銀行的信貸支持， 必須樹立良好的企業信用形象
， 以取得銀行的信任。 這就要求中小企業規範財務管理建立良好的財務約束機製。 中小企業必須建立健全各項規章製度，強化內部財務管理， 規範經營， 自 我約束， 提高生產經營活動的透明度
， 保證會計信息的真實性和合法性， 杜絕財務報告造假、 失真現象。 另外

， 中小企業要規範自己的開戶行為， 實行基本賬戶結算製度， 使存款、 貸款、 結算及經營活動置於銀行的了解和監督之下， 讓 銀行大膽放J  也 為中小企業放貸
， 從而解決中小企業融資難的問題。 

　　( 2 ) 解決中小企業融資中的抵押和擔保問題。 有效的抵押和擔保是銀行貸款時要求企業必須承諾的。 由於現階段中小企業自身的限製， 難以找到規模大
、 符合銀行要求的擔保機構， 同時能夠符合銀行貸款抵押要求的資產又很有限
， 這就要求建立政策性的中小企業信用擔保機構
， 利用擔保這種金融杠杆工具， 擴大財政政策效應。 擔保體係的建立應以省和地市政策性擔保機構為主體， 逐步完善以“ 基層擔保機構——省級再擔保——全國性最後擔保” 為基本框架的擔保市場體係， 增強銀行放貸的信心。 

　　( 3 ) 銀行要轉變經營觀念， 支持中小企業發展。 近年來， 國家對中小企業的重視程度明顯提高
， 一係列改善中小企業境遇
、 扶持中小企業發展的政策措施陸續出台。 如  中小企業促進法》 ， 以及《 關於進一步改善對中小企業金融服務的意見  和( ( 關於加強和改進對中小企業金融服務的指導意見》 
， 都在發揮著重要作用。 各商業銀行在其分支機構相繼設立中小企業信貸部， 並結合各自的實際情況
， 製定具體的辦法措施
， 積極調整信貸結構， 加強信貸管理。 不再以企業大小來區分企業信用程度
， 而是以市場為導向、 以效益為目標， 在切實防範金融風險的前提下，積極尋找、 培育和扶持一批有市場、 有效益、 有潛力

、 有信用的中小企業客戶， 為它們提供金融服務， 實現了銀行與中小企業的雙益和雙贏。 

　　( 4 ) 建立財政政策支持體係。 中小企業的發展離不開政府的財政支持。 當前
， 中央和地方政府可在以下幾個方麵做好工作。 ①建立專門為中小企業提供融資服務的政策性中小企業發展銀行， 積極發展競爭性的地方性中小金融機構。 各類銀行要采取切實有效的措施， 改進對中小企業的金融服務
， 在規範管理
、 控製風險的前提下， 完善授信製度


， 合理確定貸款審批權限

， 減少貸款審批環節
， 對中小企業采取利率浮動、 貸款期限優惠和寬限期優惠等政策。 地方政府可以指導成立由民間發起、 民間參股的區域性股份製銀行
， 專司對中小企業的融資服務。 ②政府積極發展中小企業創業( 風險) 投資
， 支持業績優良、 成長性好的中小企業在主板或二板市場上市， 進行直接融資或發行債券。 另外， 各地政府也可以嚐試發展小股市
， 即區域性的證券市場
， 從當地中小企業中挑選一些業績好又很有發展潛力的企業在小股市上市， 由當地百姓投資， 通過廣泛吸收社會民間資本
， 來解決中小企業融資難的問題。 ③政府在財政和稅收等方麵適當給予中小企業一些優惠， 如增加政府預算中對中小企業的信用擔保、 創業資助
、 科技成果轉化、 技改貼息、 各種配套資金等方麵的投入
； D n 快給中小企業的出口退稅， 對中小企業生產替代進口的產品以及進口生產經營所必需的高精尖機器設備給予關稅優惠
， 幫助中小企業開拓國際市場。 總之， 通過一係列積極的財稅政 策， 支持創新型、 就業型、 環保型
、 民族特色型、 資源綜合利用型、 農副產品加工型、 出口創彙型和社區服務型中小企業的發展。 

　　參考文獻

　　【 1 ] 張力生， 王耀宗． 貸款擔保： 一個信貸市場發展中的 “ 瓶頸” 問題[ J ] ． 金融研究， 2 0 0 7 ， ( o s B ) ． 

　　[ 2 ] 嚴維青， 王東宏． 中小企業融資難問題剖析及其治理對策[ J ] 產業